Matraco en el pa

Querido foro:

Debido a motivos profesionales, hace algún tiempo que me es realmente difícil seguir el foro, y prácticamente imposible participar.

Aprovecho este mensaje para anunciar que esta situación va a continuar de esta manera durante bastante tiempo (lo cual, por otro lado, el profesional, es una buena señal).

Del mismo modo, me resulta imposible ir a la comida de Madrid el próximo fin de semana. Intentaré acercarme por Bolsalia, y veros allí a unos cuantos. Mientras tanto, si alguien quiere dirigirse a mí, os recuerdo el lugar donde podéis encontrarme:

el_matraco@hispavista.com

Un abrazo para todos, y espero volver cuando me sea posible.

Saludos y suerte,

matra

Gráfico: MINI-IBEX (18 de noviembre, intradía 120 min)

La semana del vencimiento fue aproximadamente como se preveía, con mucha volatilidad pero poco movimiento neto, y es probable que el FIBEX continúe algunas sesiones más entre los 10620 y 10210, que son los niveles que hace ya tiempo hemos marcado para abrir una nueva posición. Continuamos pues en liquidez, ya que a pesar de los máximos anuales en algunos índices, no se superaron los 10620 (nivel que coincide con el último retroceso de Fibonacci del impulso bajista cuya corrección estamos ahora experimentando) del FIBEX, condición que venimos exigiendo para abrir largos.

  

Aunque el sentimiento general del mercado es claramente alcista, el IBEX continúa con mucha indecisión, y cada vez cobra más posibilidades un escenario en el que la corrección a toda la subida desde mínimos de 2002, que tarde o temprano se dará, comience sin que nuestro índice haya superado los 11000 puntos. Por otro lado, a corto plazo también existe un problema, y son los dos huecos que se ha dejado por abajo el IBEX en la última subida (señalados con círculos azules). Considero también con muchas posibilidades que haya una ruptura en falso al alza, para posteriormente ir a cerrar esos dos huecos. En ese caso, si se diera una señal alcista en la próxima semana, pondríamos el stop en el primero de ellos (sobre los 10500). Esperemos que la semana próxima sea un poco más clara al respecto.

Gráfico: MINI-IBEX (11 de noviembre, intradía 120 min)

Como continuación del comentario hecho en el foro de la bolsa.com (FIBEX), ya que la semana pasada tampoco me fue posible actualizar este comentario, lo primero que debo decir es que seguimos prácticamente igual que entonces, entre los 10525 y 10210 del FIBEX. Esto no es así en el resto de mercados, sobre todo en USA, ya que han iniciado, y de qué manera, el rebote del que veníamos hablando. La causa de esta divergencia se debe al arreón bajista que ha experimentado TEF, y que ha lastrado al IBEX (respecto a la operación expuesta en el foro sobre este valor, cabe decir que saltaron los correspondientes stops de manera casi inmediata).

Por otro lado, este rebote generalizado está a punto de llevarnos a resistencias importantes, y de su superación, que será difícil que ocurra al primer intento, dependerá la operativa en la próxima semana. Solamente en caso de ver máximos anuales en algunos índices, y de superarse los 10620 (nivel que coincide con el último retroceso de Fibonacci del impulso bajista cuya corrección estamos ahora experimentando) del FIBEX, podría pensarse en abrir una posición larga. Por otro lado, los 10210, cuya pérdida originaría una señal de posiciones cortas, parecen lo suficientemente alejados como para poder ser probados como soporte en el corto plazo. 

 

En todo caso, parece que la llave del IBEX la sigue teniendo TEF, aunque vamos a observar con atención los movimientos de SAN y BBVA, que pueden darnos una idea de cómo puede ser el futuro en el corto plazo, sin olvidar que la semana que comienza termina con el correspondiente vencimiento mensual, y por ello no sería extraño que hubiera una alta volatilidad y un escaso movimiento neto al final de la semana.

Gráfico: MINI-IBEX (28 de octubre, intradía 120 min)

Como continuación del comentario hecho en el foro de la bolsa.com (FIBEX), ya que la semana pasada no me fue posible actualizar este comentario, lo primero que debo decir es que el FIBEX perdió los 10300 el jueves, generando con ello una señal de venta que aún sigue activa. Sin embargo, y dada la fulgurante reacción al alza del mercado en USA el viernes (parece que ésta es la buena), lo más probable es que esta semana se dé el rebote que casi todos venimos anunciando, pero que no acababa de producirse.

Por ello, pondremos un stop en los 10384, que coincide con el último hueco a la baja que dejó el FIBEX, y con el último retroceso de Fibonacci del último impulso bajista, que arrancó en 10503. En ese mismo nivel vamos a situar también una posible compra (si se supera al alza ese nivel), con stop en 10275. Por otro lado, si la situación bajista continuase, haciendo nuevos mínimos, iríamos bajando el stop paulatinamente.

La dos últimas semanas hemos visto bajadas bastante fuertes, y la fortaleza que poseía el mercado se ha debilitado sobremanera, al perderse directrices de bastante importancia. Independientemente de que se den subidas de aquí a final de año, que creo sigue siendo lo más probable, ya veo mucho más difícil no sólo llegar a los 11000, sino igualar los máximos anteriores. Una fase de lateralidad entre los 11000 y los 10200 podría ser lo que nos espera en los próximos tres o seis meses, con lo cual la operativa se vería dificultada. Y es que hace bastante tiempo que el mercado nos ha acostumbrado a grandes subidas o grandes bajadas sin apenas respiros, y esa situación no puede ser indefinida.

Teenage Fanclub + Go-Betweens + Delays (2 noviembre)

Paul Weller (3 noviembre)

Oasis (5 noviembre)

The Tears (ex- de Suede) + Kaiser Chiefs + Clovis (19 noviembre)

Coldplay (22 noviembre; entrdas agotadas)

Franz Ferdinand (22 diciembre)

Gráfico: MINI-IBEX (14 de octubre, intradía 120 min)

Como ya dije esta semana en el foro de la bolsa.com, el FIBEX finalmente hizo saltar el stop de beneficios que había situado en 10665 (stop), y perforó, aunque muy ligeramente, la directriz paralela a los máximos de corto plazo que pasaba sobre los 10500-10550. De esta forma, se ha acercado al nivel donde era más probable el rebote (10500-10460), aunque no ha hecho ningún amago de perderlo, por lo que continuaremos en liquidez mientras el precio no rompa la zona 10915-10460. Previamente, como había anticipado, cerró al alza uno de los huecos que había dejado en la anterior bajada, aunque abrió uno nuevo en la posterior reacción a la baja, por lo que en estos momentos quedan abiertos dos huecos por encima del nivel del precio.

Sigo pensando, a pesar de la bajada de esta semana, que el mercado sigue teniendo bastante fortaleza, y que tenderá a intentar cerrar esos dos huecos que tiene pendientes por arriba, pero a pesar de ello sólo abriremos largos si se prueba la zona 10500-10460 sin perderse este último nivel, o si se supera el anterior máximo (10915). Por otro lado, podríamos plantear la apertura de cortos de perderse los 10460, aunque ajustando bastante el stop en este caso. Es cierto que es un rango muy amplio, pero es importante saber mantener la liquidez en los momentos de duda (recuerdo además que toca semana de vencimiento).

Por otro lado, el mercado americano ha rebotado al fin con cierta consistencia, y esto podría ser el inicio del tradicional rally alcista del último trimestre, del que siempre hay que dudar, pero que acaba ocurriendo casi todos los años.

Gráfico: MINI-IBEX (7 de octubre, intradía 120 min)

Como decía la semana pasada, cabía la posibilidad de que la “última resistencia” en el camino hacia los 11000, la zona 10920-10950 del FIBEX, no se superase a la primera. Como cabía esperar, el stop propuesto, 10665, ha resistido sin problemas, aunque una zona intermedia en la que creí que habría una parada, 10745, se perdió (ver mensajes 1 y 2 en el foro de labolsa.com), con hueco de apertura incluído.

La operativa sigue sin cambios: mantenemos el stop de beneficios en 10665, y en caso de perderse este nivel, nos mantenemos al margen, previendo una reapertura de largos si se toca y respeta el soporte situado en 10500. Este punto sería a la vez stop riguroso, que habría que ir subiendo paulatinamente según lo indique la directriz paralela a los máximos de corto plazo (línea verde). No obstante, lo más probable es que este stop no salte, y que la semana que viene se cierre(n) el(los) huecos que se han dejado a la baja, si es que el mercado sigue aún fuerte, como creo. Si se perdieran sucesivamente estos dos niveles (nunca hay que dejar de plantearse que ocurra lo contrario de lo que uno cree) nos mantendríamos al margen hasta estar seguros de la profundidad de esta corrección.

Y creo que hay signos de gran fortaleza, entre otras razones por la ruptura al alza por parte de TEF de su resistencia en 14.11 (ver mensaje 1 mencionado más arriba), que con ello ha dado una clara señal de compra. Con todo esto, se siguen perfilando los 11300 puntos del FIBEX como objetivo a corto plazo, y los 13000 como posible techo a medio plazo.

Gráfico: MINI-IBEX (30 de septiembre, intradía 120 min)

Casi nada nuevo en el horizonte: El IBEX sigue rompiendo resistencias, y cada vez estamos más cerca de los 11000, salvo un último obstáculo pendiente en la zona 10920-10950 del FIBEX, que podría resistirse algo más, pues de lo contrario todo parecería demasiado fácil. De hecho, todo ha sido demasiado sencillo en este último tramo de subida, y es posible que en esta ocasión el truco consista en apretarles las tuercas a los “buscatechos” como otras veces ha ocurrido, en tendencia opuesta con los “buscasuelos”.

La operativa continúa siendo simple: elevamos el stop de beneficios hasta lo que fue la anterior resistencia, 10665, vigilando al mismo tiempo la directriz alcista vigente de corto plazo (en verde), que forma ya un canal alcista sospechosamente nítido hasta el momento.

Por otro lado, y teniendo en cuenta que empieza el último trimestre, de tradición alcista, sólo puede añadirse que, de continuar la fortaleza en el mercado, y de sumarse a la fiesta TEF por parte española y, sobre todo, los mercados americanos, no sería descabellado que se vieran los 13000 puntos en el IBEX durante este mismo año.

Gráfico: MINI-IBEX (23 de septiembre, intradía 120 min)

De forma algo más pausada, pero las subidas en el IBEX han continuando esta semana hasta alcanzar nuevos máximos. Como decía la semana pasada, parece que éste puede ser el tirón que nos lleve a las cercanías de los 11000, con permiso de alguna que otra resistencia. Por otro lado, se acumulan ya divergencias importantes que pueden hacer dificultosa la última parte de la subida, pero que no conseguirán frenarla si realmente el objetivo está, como pienso, bastante más arriba.

En cuanto a las resistencias, la primera de ellas, que situaba desde hace dos semanas en los niveles 10600-10665 del FIBEX, aún no ha sido superada, pero todo parece indicar que lo será en breve, y que el siguiente escalón a superar serán los 10745.

La operativa sufre cambios mínimos: simplemente, elevamos el stop de benficios, que vamos a situar en 10460, cuya pérdida anularía el último impulso alcista. Por otro lado, vamos a continuar con un ojo en la directriz alcista vigente de corto plazo (en verde grueso), así como su corte (circunferencia verde, en torno a los 10600) con la línea que une máximos de largo plazo (en azul). Por último, cabe destacar que se está generando también una divergencia importante entre el IBEX y TEF, y en función de cómo evolucione podemos obtener alguna pista más en cuanto al objetivo final de esta subida.